中国能源资讯网风电招标大超预期：22H1估计在50-55GW左右，全年预计在100-120GW，目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。
塔筒出货开始加速：风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受疫情和换机型影响，出货较少，带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速，塔筒尤其明显。
中报利空陆续落地：日月股份发布预告，22H1归母净利润预计0.92-1.03亿元，下降78%-80%，主要在于原材料成本高昂+行业装机差+销售单价下降，毛利率波动较大。这是风电产业链中报普遍面临的压力，利空陆续落地。
原材料成本下降趋势明显：截止7月11日，中厚板4584元/吨，环比下降10%，同比下跌16%；螺纹钢期货价4084元/吨，同比下跌15%，同比下跌25%，比一年内高点下降约30%；热轧卷板期货价4049元/吨，环比下跌17%，同比下跌31%；铁矿石期货价741元/吨，环比下跌19%，同比下跌38%。可关注原材料涨价受损较多环节，如铸锻件、主轴等。
利空陆续落地+成本下行+出货量大增，风电有望迎来高增长。
个股组合：（1）3个竞争格局好、有业绩支撑的标的：新强联、东方电缆、中际联合；（2）2个困境反转型，下半年业绩改善大：恒润股份+海力风电，受益海风招标放量，海上项目施工开始业绩将环比改善，同时前者轴承业务放量在即。（3）最受益原材料价格回升的标的：金雷、日月。
