中国能源资讯网 2014年前三季度，我区工业生产资料价格总体以震荡下行走势为主。据全区各盟市价格监测机构上报的主要工业生产资料监测数据显示，1-9月份，钢材、有色金属价格同比均不同幅度下降，且价格跌至近年来最低水平。
一、全区主要工业生产资料价格情况
（一）钢材价格弱势下行
自2011年7月开始，钢材价格进入漫长的下降周期，截止2014年9月，钢材价格累计下降39个月，价格下降40%左右。其中，建筑钢材价格降至2007年3月以来最低水平，价格较2008年最高值下降38.51%;普通板材价格降至2006年以来最低水平，较2008年最高水平下降42.25%。
受房地产行业调整、固定资产投资增速回落、行业产能过剩等因素影响，前三季度我区钢材价格继续弱势下行。至9月份，建筑钢材、普通板材监测品种综合平均价格分别降至每吨3239.58元、4010.13元，比年初分别下降7.99%、5.58%。
建筑钢材平均价格（左轴） 普通板材平均价格（右轴）
前三季度，建筑钢材监测品种综合平均价格为3416.34元/吨，较2013年前三季度（下称同比）下降9.36%。其中，螺纹钢（22，Q235）、螺纹钢（Φ12mm）、线材（普6.5，Q235A）1-9月全区平均价格分别为每吨3435.92元、3411.85元、3401.25元，同比分别下降9.26 %、10.10 %、8.72%。
前三季度，普通板材监测品种综合平均价格为4138.07元/吨，同比下降11.48%。其中，热轧中厚板（10，Q235A）、热轧中厚板（6mm）、热轧薄板（1，Q235A）、冷轧薄板（1，Q195－Q235）、镀锌板（0.75，200g）1-9月全区平均价格分别为每吨3706.90元、3758.98元、3762.07元、4417.59元、5044.81元，同比分别下降9.06%、7.03%、22.13%、11.83%、6.81%。
圆钢（16，Q235）、不锈钢板（1.2×1000×2000）前三季度全区平均价格分别为每吨3524.89元、19720.67元，同比分别下降10.03%、11.83%。
（二）有色金属价格波动回升
2011年后，有色金属开始波动下行走势，至2014年一季度价格普遍降5年来最低水平。3月份，铜、铝、铅、锌、锡、镍价格分别为每吨50666.67元、14483.34元、14333.34元、15400.00元、146333.34元、100333.33元，较2010年以来最高值分别下降30.51%、18.40%、21.50%、26.96%、31.78%、52.77 %。
前三季度，有色金属价格呈现“降-涨-降”波动回升走势。一季度，有色金属价格普遍延续小幅下降行情，二季度受美国经济回暖、印度尼西亚矿石出口禁令等因素影响，大多数金属价格强势回升，至6月份铅、锌、镍价格较年初分别上涨2.86%、2.46%、19.41%。7月份后，受我国经济增速持续放缓及美元走强影响，有色金属价格不同程度回落。9月份，铜（1#）、铝（A00）、铅（1#）、锌（1#）、锡（1#）、镍（1#）平均销售价格分别为每吨51750.00元、14816.67元、15275.00元、16200.00元、147583.33元、116750.00元，与年初相比，铜、锡价格分别下降0.80%、0.39%，铝、铅、锌、镍价格分别上涨1.14%、4.74%、3.85%、14.27%。
前三季度，铜、铝、铅、锌、锡、镍平均销售价格分别为每吨51746.30元、14672.22元、14815.74元、15790.74元、148120.37元、111675.93元，同比，铜、铝、铅、锡、镍价格分别下降6.06%、3.37%、1.26%、2.97%、3.82%，锌价格上涨2.35%。
（三）化工产品价格微幅波动
前三季度，监测的化工产品维持稳中小幅波动走势，不同品种走势各异，月环比涨跌幅度较小。
国际市场关注重点：
外汇市场方面：周一公布的美国10月就业市场状况指数(LMCI)录得4.0，好于前值2.5。LMCI数据公布后，美元守稳欧市涨幅进一步上行，刷新日内高点87.83。欧元/美元回吐上周五部分涨幅，刷新日内低点至1.2418；美元/日元上行刷新日内高点114.90；英镑/美元跌至日内低点1.5838。
原油市场方面：美国原油周一下跌逾1美元，收在每桶78美元以下，布兰特原油也下跌，两份原油合约扭转早盘升势，因美元上涨，盖过对利比亚和乌克兰冲突的担忧。美元兑一篮子货币 上升0.18%，在欧洲交易时段下跌，但在欧洲市场收市后收复失地。美元近期走强，令原油和其他以美元计价的商品对持有其他货币的投资者来说更昂贵，抑压原油需求。美国近月原油期货 盘中低见77.20美元，收报每桶77.40美元，下跌1.25美元。
现货金市场方面：现货黄金周一(11月10日)持续下行，美国10月就业市场状况指数好于前值，黄金进一步回落，回吐上周五大部分涨幅，并刷新日内低点至1150.10美元/盎司。美国劳工部(DoL)上周五公布的美国10月非农就业不及预期，黄金一度受空头回补提振大幅反弹，但美国就业市场在不断改善，市场对美联储2015年加息的预期没有改变。
基本面利好因素：
1.美国劳工部(DoL)上周五公布的10月非农就业增加21.4万，不及市场预期23.5万，前值增加24.8万。
2.美国上周公布的EIA原油库存增加46万，远低于分析师预期235万和前值206.1万，原油受到提振反弹。
3.美国9月贸易帐赤字扩大，由前值赤字401.0亿美元升至赤字430.3亿美元，而预期为赤字402.0亿美元。
基本面利空因素：
1.周一公布的美国10月就业市场状况指数(LMCI)录得4.0，高于前值2.5，这表明美国劳动力市场改善。
2.美国劳工部(DoL)周五公布的10月失业率由前值5.9%降至5.8%，为2008年以来最低水平。尽管非农就业增幅不及预期，但年初以来，美国非农就业人数增幅均值超22万，上一次就业市场在同样长的时间内享有这一平均增速的要回溯至10年前。
3.周四公布的数据表明，美国上周初请失业金人数录得27.8万，低于前值28.7万和预期值28.5万，连续八周低于30.0万。
4.SPDR黄金ETF上周流出14.06吨，其持有量跌至六年低点。
周二关注重点：
中国10月末货币供应(年率)
英国10月BRC零售销售(年率)
国内部分期货品种分析：
郑糖
洲际交易所(ICE)原糖期货周一维持整理态势，市场交投较为清淡，上周，巴西国家石油公司意外调升燃料价格，促使市场短暂攀升，因一些投资者押注巴西糖产量受糖厂对甘蔗产生物燃料乙醇将下降。ICE市场3月原糖期货跌0.03美分，或0.2%，报每磅15.66美分。LIFFE市场12月白糖期货上扬1.50美元，或0.4%，收报每吨420.40美元。
郑糖1505主力合约前交易日回落10日、20日均线附近拉锯盘整，技术上短期走势将继续维持在4800元以下箱体内盘整运行，短线有小幅下探考验10日均线附近多空拉锯争夺的要求。当前短线多空分水岭在4650元，3日内收复并持稳4700元以上整固，则后市2-3日内将有继续上冲4820元的意图。若日内不能站稳4680元以上，则需警惕近期将有下探4520元附近寻求支持的要求，届时投机多单需注意隔夜仓位的控制。
沪金
金价周一急跌逾2%，前一日的涨幅回吐殆尽，交易商称，因美元走强。但美国期货市场买兴重燃的迹象可能支撑金价。油价重挫和美国股市上扬也削弱黄金的避险吸引力。美国COMEX市场12月期金收跌10美元，报每盎司1,159.80美元。
沪金1506主力合约隔夜震荡回落整理，10日均线附近存在投机阻力，因此技术上短线投机走势有小幅回撤并维持在228元附近及以上区间蓄势盘整的要求。当前投机多空分水岭在228元；若2日内能突破持稳232元以上，则暗示投机反弹有冲击238元附近的要求；近3日内若不能突破232元以上，则需警惕短期后市仍将有持续下探225元的意图。
沪银1506合约隔夜多头护盘拉锯，意图守稳3300元以上蓄势整固，以为进一步向上反弹做准备。技术上短期趋势空头仍将占有绝对优势地位，因此短线投机有小幅下探蓄势，并维持在3360元附近及下方至3280元以上区间蓄势盘整，2-3日内反弹不能收复3360元以上则后市仍有下探3250元的意图。当前投机多空分水岭在3320元；若近日内若能站稳3320元以上，则暗示后市上行反弹目标将指向3420元附近；2日内不能站稳3280元之上，则需警惕近日后市有继续下探3160元的意图。
铜：
期铜周一收跌，受美元上涨拖累。盘中曾出现小幅上冲，因数据显示中国铜进口增加。不过由于美元走强影响，拖累铜价。LME期铜最后买入价回落0.82%，报每吨6,660美元。
铜1501主力合约隔夜多空拉锯争夺20日均线，技术上短期48300元以下至46000元箱体震荡格局不变，短线2-3日内上下区间有限，将继续维持在46500元以上至47650元区间蓄势震荡为主。当前短线多空分水岭在48200元；近2日不能站稳47200元以上，则需警惕后市仍有下探46000元的意图。而若2日内能站稳47300元之上，则短期5日内反弹上行将指向48200元附近。
大豆及油脂类：
美国大豆期货周一回落1.2%，因美国农业部上调大豆产量预估，并保持结转库存预估不变。报告让投资者意外。他们原本预估需求激增将导致大豆库存减少，因而在报告公布前推高大豆价格。美国农业部预计，大豆产量为39.58亿蒲式耳，高于一个月前的预估39.27亿蒲式耳,但低于市场的平均预期39.67亿蒲式耳。农业部还将大豆单产预估均值从每英亩47.1蒲式耳上调至47.5蒲式耳。农业部维持大豆结转库存预估不变，为4.5亿蒲式耳，较市场预期高出800万蒲式耳。1月大豆期货合约收跌11美分，报每蒲式耳10.25-3/4美元。12月豆粕合约收挫9.5美元，报每短吨380.9美元。12月豆油合约跌0.04美分，报32.36美分。
大豆1501合约前日多空拉锯争夺站稳10日均线，而空头在4580元上方连续6天狙击多头上攻，因此技术上短线有下探4550元以下至4500元附近，并维持在4500元以上区间蓄势震荡的要求。当前投机分水岭在4550元，2日内若能站稳4550元以上盘稳则近期后市将有再次上冲4680元的意图。若2日内不能站稳4550元以上，则需警惕近期后市将有下探4480元的要求。
豆粕1505主力合约前日多空争夺10日均线，尾市多头稍占优势。但由于受到隔夜美豆粕下跌拖累，技术上短线料将回落2940元，并维持在2920元附近及以上至2960元区间拉锯盘整为主。当前短线分水岭在2950元，2-3日内能站稳2950元以上则暗示后市走势仍将有上行3060元的意图。若3日内不能站稳2950元以上，则需警惕短期后市仍有下探2850元附近的要求。
豆油1505主力合约前日反弹勉强站上10日均线，技术上短期反弹态势较弱，短线仍有小幅下探5880元，并维持在20日均线附近及以上区间蓄势盘整的要求。当前短线多空分水岭在5950元，若2日内不能站上5950元，则关注近期后市将有再次下探5750元的要求；若2日内站稳5950元以上，则后市5日内将有再次反弹6120元的意图。
棕榈油1505合约隔夜冲高回落，10日均线失守，技术上短线将有小幅回落整理，并维持在5280元以上区间运行的要求。当前短线分水岭在5350元，2日内不能站稳5350元以上，则后市仍将有下探5260元的意图，故届时不适宜隔夜持有多单操作；若2日内持稳5350元以上，则短期后市5日内将有反弹冲击5520元的意图，届时隔夜持有空单要注意仓位控制。
郑油1501合约前日追随豆油走势，技术上短线将受豆油回撤走势影响，有回撤下探6050元，并维持在6000元附近及以上区间蓄势盘整的要求。当前短线多空分水岭在6060元，近日不能站稳5960元，则后市将有持续回落5800元附近的意图；若2日内能站稳5960元以上，则后市短期内将有反弹冲击6120元的意图，届时隔夜持有空单需注意仓位控制。
塑料1501主力合约前日多头上攻10250元附近空头狙击迹象明显，加之接近上方60日均线阻力，因此技术上短线在反弹上冲10280元附近之后，2日内有回撤下探并维持在10120元以上蓄势盘整的要求。当前投机分水岭在10050元，2日内守稳10120元以上，则后市短期趋势仍将有反复震荡向上冲击10360元的意图；若2日内不能守稳10120元之上，需警惕有下行9900元的意图。
橡胶1501主力合约前日多头反弹努力开始遭遇阻力，技术上短线有下探整理，以维持在12350元以上至12750元区间拉锯盘整的要求。当前投机多空分水岭在12800元；2日内不能持稳站稳12500元以上则需关注近期后市将有下探11600元的要求；若2日内持稳12500元以上，则暗示短期8日内将有向上冲击13200元附近的意图。
螺纹钢1505主力合约前日20日均线未能突破，多空拉锯争夺10日均线控制权，技术上短期弱势震荡盘整格局不变，近日短线将维持弱势震荡拉锯盘整，小幅区间波动，以维持在2580元以下运行为主。当前投机多空分水岭在2580元；近期能收复站稳2560元以上则暗示近期后市有反弹2620元的意图；若2日内不能站上2550元，则需警惕后市仍将有下探2480元寻求多方支持，届时隔夜持有多单需要注意仓位控制。
中辉期货研发部 贾晖
