康达新材：新材料与军工双轮驱动 进军军工检测更上层楼

中信建投指出，风电抢装，环氧胶短期增长确定性强。进军军工检测行业，完善“新材料+军工”布局。预计公司2019-2021年归母净利润分别达1.39、1.42、2.00亿元，首次覆盖，给与“买入”评级。剔除2020年折旧和员工持股费用的影响、以及2019年大额非经常收益后，2020年的归母净利预计1.67亿元，同比+35%。采用分部估值法，以备考业绩为估值依据(不考虑京瀚禹2020及2021年并表时间)，给与公司2020年46.4亿元、2021年65.5亿元的目标市值。