中国能源资讯网广东这边有句大俗话，瘦田没人耕，耕开人人争。大概的意思是原本一片荒芜的瘦田在一边无人问津的，忽然有一个人来耕地当了开荒牛，大家看见他从中获利于是人人都来拼抢。这不止是生活当中，在投资市场也十分常见。
我这几天就看到有媒体朋友报道说，风电行业指数ETF有10家基金公司申报…
看到这条新闻之后我十分感叹，在今年8月底的时候，风电行业还是一个没什么资金关注被不少朋友歧视的行业。
之前就有朋友问过我，为什么同样都是新能源，风电行业的估值就是比光伏行业的估值便宜呢？因为虽然风电的成本低于光伏，但是长期来看，风电成本很难再大规模下降了。
风电是靠风力带动叶片转动，把风能转为机械能再转为电能，而光伏发电是将太阳能直接转变为电能。风电本质是机械制造，而光伏本质是半导体技术。光伏不断迭代技术路线，可以大幅提高转化效率大幅降低成本，而风电目前是靠做大叶片等零部件产生规模效应降低成本。
过去十年，光伏是降本速度最快的新能源行业，根据IRENA统计，光伏平准化度电成本累计下降87%，但风电平准化度电成本只下降了47%。所以拉长时间来看，光伏更具中长期投资价值，市场给光伏的预期空间也更大，这就是风电行业公司估值普遍低于光伏行业公司的逻辑。
但是之前市场过分注重长线价值了，这其实是犯了跟年初70倍PE看好贵州茅台相同的错误，过分给未来高确定性溢价，忽略了短期超预期的可能性。
今年上游硅料价格猛涨，导致光伏价格居高不下，同样1GW装机，风电拥有比光伏更高的发电量，那么下游那些电力国企就可能更多去考虑风电装机来完成今年的ZZ任务。特别是沿海经济发达地区，靠近电力负荷中心。海上风电在沿海地区比光伏来更直接高效。
所以综合来看，市场对光伏风电的中长期逻辑判断没错，风电降低成本的难度确实比光伏更高，光伏中长期投资价值更高，但基于这点偏见，可能让大部分朋友忽略了短期风电和光伏行业的景气度预期变化。由于光伏上游持续涨价，导致光伏成本难以继续下降，反观风电那边成本快速下降，那么在短期内，风电行业的景气度就可能反超光伏行业的景气度
以上的行业分析不是今天才写的，8月底那会儿我就给大家分享了，不过原文因为前段时间某种原因被删除了，大家可以到雪球找原文看，标题叫《除了军工，第二个低估预期差机会！》
如今回头看，我的判断确实没错，报告写完之后到现在，风电指数涨了50%左右，光伏指数只涨了10%左右。
但我当时对风电行业的个股研究不算深，只是从一个角度找到了风电行业投资的预期差而已，所以那会儿我跟大家一样，更想买风电ETF拿一个全行业的平均收益。但那个时候并没有风电ETF，也没有专门投资风电行业的基金。
这笔收益率还不错投资就这样错过了…
我刚才查了一下，储能产业ETF也已经有基金公司上报了，但等到上市可能要明年了。最近储能行业的涨幅已经开始领先新能源车和碳中和指数，希望明年发行基金的时候不是让我们在阶段高位接盘的
长期来看，储能行业是下一条不可错过的大行业。
在新能源行业爆发之前，储能行业受到的关注并不高，因为传统火力发电烧煤是可以控制的，需要用电的时候就多烧点煤，不需要就少烧点煤，煤炭本身就是储能载体，并不需要再建立其他的储能载体。
但是根据国家最新规划，非化石能源消费比重的目标是：到2025年要达到20%左右，到2030年达到25%左右，到2060年要达到80%以上。清洁能源里面，核电有安全问题，水电有资源地理位置限制，只能更多发展光伏和风电了，而光伏风电都是不稳定的发电，储能发展势在必行。
说到储能，可能很多朋友脑袋里想起的就是宁德时代、阳光电源、比亚迪、亿纬锂能这四家龙头公司。但其实储能行业还有其他一些配套行业的投资预期差机会，比如储能消防。
在今年8月，国家能源局发布了《电化学储能电站安全管理暂行办法》，其中就指出以加强电站消防应急管理为主线，通过优化消防设计、强制消防验收、实施消防应急管理和多方消防应急联动，有效地对事故险情进行处置，最大限度的减少生命和经济财产损失。
目前我们储能的主要方式还是抽水储能，这种储能形式最简单，没什么技术要求，但对地理条件比较苛刻，必须有高地，还要弄水库。所以要发展电化学储能，也就是用锂电池或者未来的钠电池储能。
但是电化学储能有发生起火爆炸事故的风险，今年4月份北京丰台某储能电站在施工调试过程中起火爆炸，造成2人死亡。当天12时起火，当晚23时40分明火才彻底扑灭。
A股的消防公司不多，大家很容易就找到，但我不是荐股哈，就是分享最近学习研究的逻辑。
储能行业足够大，投资机会是很多的，希望储能ETF能早点出来吧。
PS：最后跟大家聊下最近的监管问题。目前我的固若金汤、稳如泰山、银河战舰、宇宙奇兵等组合都暂时下线去升级改造了，为的是更符合监管的要求。
朋友们不必担心，升级改造之后大家就可以正常跟投了。对已经跟投的朋友也不影响，最近我的调研工作一切照常，正是由于前段时间的调研，最近这次调仓我减仓了医疗，加仓了制造，奇兵组合最近业绩甚至比之前更好，后面我会继续对其他组合进行调仓。
我是十分支持监管的，因为在此之前，基金组合可谓野蛮生长，很多人都可以申请设立基金组合。但是一些人的责任感非常差，组合建立之后业绩做得不好，他可能觉得没回本希望了，或者即使回本了也可能大幅落后其他人，于是就自暴自弃，慢慢就放弃管理组合了，让跟投的朋友遭受巨大的损失。
我的组合业绩肯定不是市场最好的，今年的业绩只能算是一般，但是我管理组合一直都是谨慎负责的。也因为我把大家的钱当成是自己的钱那样去管理，所以组合更倾向均衡配置而不是往某个高景气行业梭哈。
这种做法注定了我的组合不可能成为最好的，但我始终坚信一句话，股神并不是这个市场上赚最多钱的人，而是活得最长久的人。
与君共勉。
