中国能源资讯网2023年9月记者汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。在去年全年的数据积累基础上，今年全球汽车类上市公司月度市值报告增设了月度市值同比变化，为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。
9月，全球汽车类上市公司的统计范围依然涵盖国际和国内上市的主流整车、零部件企业，以及主要新创公司和国内汽车经销商集团，统计在内的上市企业数量共计126家。
全球汽车类上市公司市值TOP20
9成企业排位稳定 7成企业同比增长
从整体看，9月全球汽车类上市公司市值较8月相比有所回升，市值环比和同比呈现增长的比例都有所提高。根据汽车市值研究组的统计，9月统计范围内的全球汽车类上市公司市值环比实现增长的占40%，同比增长的企业占到一半。
从各板块看，国内主要传统整车及经销商上市公司9月市值持续分化，不过整体而言9月的市值波动幅度不大，这也为后续的反弹和上涨带来更大的可能性。国内汽车零部件领域，9月，整体市值普遍出现环比下滑。其中，汽车电子与智能网联板块企业市值环比出现明显分化。在国际层面，国际主流汽车公司9月的市值并未延续传统的“黑色9月”规律，而是纷纷结束了8月的“滑铁卢”，在9月实现了企稳回升。部分汽车新创公司在9月市值也呈现涨跌不一的情况，且波动幅度较大。
9月，全球汽车类上市公司市值TOP20阵容依旧保持稳定，仅有两家企业排位下降，其余企业的市值排名均为上升或持平。其中特斯拉、丰田、宁德时代依旧成为“铁打的前三甲”，9月市值排名第四和第五的比亚迪和保时捷排位也与8月持平，而越南造车新势力VinFast，9月跌出市值排名前二十，其8月的市值排名为第六。
国内主要传统整车及经销商上市公司市值
股市摇摆持续分化 十月或迎利好
2023年9月，A股三大股指走势分化，国内主要传统整车及经销商上市公司市值也随之出现分化走势，但总体震幅不大，宏观上亦属于盘整期，或将是为下月的上涨筑基。
从当月的行业板块看，在31家国内主要传统整车及经销商上市公司中，市值环比上涨者有16家，刚过半数，另15家公司市值为环比下滑。同时，当月市值同比上涨者有13家，其中12家为环比、同比皆出现上涨，这是今年以来少有的良好走势。在本月国内主要传统整车上市公司中，名居第2位的长城汽车市值环比下滑16.34%，为该板块当月市值环比下滑幅度最大者。
龙头股比亚迪本月市值环比虽然下滑5.09%，但与该板块其他公司市值相比依然遥遥领先。9月，比亚迪新车交付达28.7454万辆，其中乘用车交付28.6903万辆，同比增长42.8%。1-9月累计销量达到207.9638万辆，同比增长76.23%。目前，距离2023年结束还有不到3个月时间，若按照比亚迪全年300万辆销量目标计算，至此其已完成全年目标的69.32%。这意味着，第四季度达到月均销量突破31万辆的水平，即可达成全年计划。
本月，长安汽车市值环比增长7.18%，同比增长6.98%，是榜单前五中市值环比、同比实现增长并且涨幅最大的企业。9月，长安汽车自主新能源品牌总销量达到5.099万辆，同比增长27.09%。其中，长安启源、深蓝汽车和阿维塔科技分别推出了启源A07、S7和阿维塔11等新车型。深蓝汽车9月交付量为1.737万辆，其中S7车型上市两个月销量连破万辆。此外，阿维塔科技的阿维塔11车型9月的交付量达到了3083辆，环比增长超过50%。
面对今年汽车市场内卷加剧的现实，很多车企都已开始冲刺全年目标。广汽集团9月27日宣布正式启动“百日冲刺”，即在今年四季度全力冲刺全年计划目标。2022年，广汽集团全年实现销量243.3万辆。目前，无论是与2022年销量持平，还是努力实现销量同比增长10%，都需要更加努力，第四季度每个月销量至少要完成25万辆。与其他车企不同的是，广汽集团采取的策略是多措并举，持续发力自主品牌、新能源汽车、合资品牌和汽车出口，并寻求在能源、出行等领域的新机遇。
9月，吉利汽车市值环比微降0.69%，在市值环比下降的传统车企上市公司中降幅最小。当月，吉利汽车销量17.0472万辆，创历史新高，环比增长约12%，同比增长约31%。其中，吉利汽车9月新能源汽车销量5.3692万辆，同样创历史新高，新能源汽车销量占比突破31%，环比增长约14%，同比增长约37%。而且当月海外出口方面，销量达2.7574万辆，环比增长约12%，同比增长超28%。
赛力斯本月爆出冷门，当月市值环比上涨54.61%，为国内主要传统整车及经销商上市公司市值环比涨幅第一。当其他新能源汽车品牌公布9月销量时，赛力斯并未争锋，而是直接发出了一份问界M7大定超3万辆的海报。9月28日，赛力斯盘中强势涨停。
值得注意的是，9月北汽集团旗下乘用车板块的北京汽车、北汽蓝谷两只股票市值均实现环比、同比增长。其中，北京汽车8月推出以北京EU5PLUS为主力车型的纯电家族，实现销量环比增长33.64%，同比增长91.75%。9月27日，北汽蓝谷在业绩说明会上向投资者表示，截至9月20日，考拉上市订单已突破5200辆。
9月的商用车板块总体表现尚好，宇通客车、金龙汽车、安凯客车、亚星客车等实现市值环比、同比上涨。其中宇通客车市值环比上涨5.82%，同比上涨88.72%，均在商用车板块中领先，且同比增幅在整个国内主要传统整车及经销商上市公司中遥遥领先。9月，宇通开始布局轻客市场，产品已完成公告申报，在近期工信部发布的第375批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中已公示了新产品宇通V6的名单。9月20日，2023世界制造业大会上，安凯客车带来了新能源领域的重点产品E9氢燃料客车，加氢5-10分钟即可行驶400公里以上，可有效满足城市公交高强度运输要求。而在第十九届杭州亚运会上，有超1000辆“亚运版”金龙客车为运动员、媒体和观众提供便利智能的接驳服务。
汽车经销商板块分化加剧，龙头股中升控股市值环比下滑12.67%，同比下降31.89%；而正通汽车市值环比上涨10.02%，同比上涨41.52%，为该板块中涨幅第一；而新丰泰集团市值环比涨幅也达到了7.43%。其中，9月20日，正通汽车获厦门国贸控股集团有限公司在场内以每股均价0.4769港元增持103.6万股，涉资约49.41万港元（约合人民币46.06万元）。增持后，厦门国贸控股集团有限公司最新持股比例由28.96%上升至29%。同时，9月20日，新丰泰集团助力2023欧亚经济论坛贵宾用车交付。新丰泰集团于2014年5月在香港联交所主板上市。截至目前，已发展成为旗下运营14个品牌，42家运营网点，授权网点分布于全国9省16个城市的汽车经销商集团。
近日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2023年9月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升2.6个百分点，环比上升0.9个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处于不景气区间。
从汽车市场整体情况看，今年第三季度，国内主要传统整车及经销商行业缓慢复苏，第四季度有望出货量增加，而产业链在第四季度也将趋于活跃，因此，股市有望开启新的全面复苏周期。
国内部分汽车零部件公司市值
市值阶段性震荡 动力电池、智能网联板块环比分化明显
进入9月，零部件板块企业市值没有延续上涨的势头。统计在内的动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块、发动机板块、轮胎板块的零部件企业市值普遍出现环比下滑。
中国汽车动力电池产业创新联盟发布的动力电池装车量数据显示，8月动力电池装车量为27.86GWh，同比增长121.0%，环比增长14.7%。虽然装车量仍在上升，但由于下游需求不足，动力电池供需出现疲软。据TrendForce集邦咨询研究显示，8月中国动力电池均价跌破0.6元/Wh，车用方形三元电芯、铁锂电芯和软包型三元动力电芯均价跌幅达10%，分别为0.65元/Wh、0.59元/Wh和0.70元/Wh，动力电池市场需求成长乏力。此外，8月电池级碳酸锂均价约23万元/吨，月跌幅达20%。目前电池级碳酸锂价格仍在下探，或跌破20万元/吨。电池级碳酸锂价格的下滑，有利于动力电池产业盈利能力的提升，产业链利润分配将更加均衡。
随着新能源汽车出海速度的提升，动力电池企业也加大了海外布局。9月7日，亿纬锂能孙公司亿纬美国拟与Electrified Power、Daimler Truck、PACCAR共同出资在美国设立合资公司投资建设电池产能，合资公司生产的电池主要应用于指定的北美商用车领域。此前，国轩高科全资子公司美国国轩计划在美国伊利诺伊州建设年产40GWh电池工厂。国轩高科哥廷根工厂总计产能规划20GWh，预计分四期完成，到2024年中，工厂实际产能可以达到5GWh。此外，为进一步保障电池生产所需的上游关键资源及材料供应，动力电池企业还继续进行电池矿产资源及相关产品的投资、建设及运营。
9月，汽车电子与智能网联板块企业市值环比出现分化。德赛西威市值环比下滑1.29%，均胜电子市值环比下滑5.07%，四维图新市值环比下滑1.65%，经纬恒润市值环比基本持平。保隆科技市值环比增长10.02%，禾赛科技市值环比增长5.72%，华阳集团市值环比增长4.97%，亚太股份市值环比增长1.71%。
目前，国内智能驾驶的商业化落地正从单一领域、个别城市逐渐扩大到各行业领域和全国范围的规模化商业落地。截至2023年6月，我国50余个省市区发布道路测试实施细则，推动无人化测试、载人测试、载物测试、高速测试、商业化试点等测试示范创新探索。多地通过地方立法或设立政策先行区推动智能网联汽车发展。随着产业生态重构、产业价值更替、行业逐渐成熟，产业生态正在逐步形成。同时，亿万市场规模的汽车产业所涉及的零部件达数万个，而软件领域所涉及的技术单元则更加庞杂，因此智能驾驶产业的未来发展将更为多元，带动自动驾驶产业链上下游的共同繁荣。
国际主流汽车公司市值
度过“9月魔咒” 跨国车企缓慢回调
9月历来是美国股市表现较为平淡的月份，“9月魔咒”的说法由此而来。不过，从跨国车企的股市表现来看，继8月多家车企市值遭遇滑铁卢后，9月主要跨国车企的表现相对稳定，部分出现回升迹象。纳入统计范围的26家跨国车企中，15家企业市值出现环比上涨，11家环比下滑，且绝大多数车企的市值无论是环比上涨还是下跌幅度都不大，停留在个位数。
市值环比变化达到两位数的只有保时捷和极星，其中保时捷9月市值环比下滑11.82%，极星环比下滑19.97%。极星降幅最大，或许与其一直以来业绩不佳有很大关系。自去年6月借壳上市后，极星股价遭受重创，颓势一直为业内所关注。不过，极星近日刚刚传出好消息，今年第三季度，该公司在全球范围内共交付了大约13900辆汽车，与去年同期相比增长50%。就全年来看，极星依然维持了6万至7万辆的交付量目标。
至于保时捷，于去年9月底在法兰克福证券交易所挂牌上市，至今刚满一年，股价经历了过山车。保时捷公开上市时，发行价为82.5欧元，随后不断上涨，在今年5月攀上了120欧元的高点。不过，自今年7月开始，保时捷的股价一直在持续走低，到9月底已不足90欧元。
值得注意的是，作为保时捷的母公司，大众集团的股价也自7月开始逐步下滑，从150欧元左右降至120欧元左右。同一时期，有投资者警告称，如果大众集团缺乏监事会继任计划这一问题不能解决，集团提升市值的努力将付诸东流。对此，保时捷家族掌门人沃尔夫冈·保时捷在今年9月初的慕尼黑车展上，专门对媒体表示，大众集团股价跌至三年半以来的最低点，并非保时捷和皮耶希家族控制权的原因。他指出，大众集团需要继续削减成本，并提高效率。
再看同比，去年受全球经济大盘影响，车企市值相对较低，这也就使得今年9月大多数车企的市值实现了较大幅度的增长。其中，宝马、本田、Stellantis、法拉利、沃尔沃集团、塔塔汽车、雷诺和马自达同比大涨超50%。
至于出现同比下滑的车企则有6家，分别是：特斯拉、大众集团、通用汽车、Rivian、沃尔沃汽车、极星。其中，大众集团暂且不说，特斯拉和通用汽车的市值与去年同期相比变化较小。Rivian的下滑则在业内预料之中，虽然近两三个月其股价回升，但此前跌幅过大，使得其依然没能恢复到去年同期水平。沃尔沃汽车和极星的下滑，可能主要是受业绩拖累，尤其是极星，虽然背靠沃尔沃汽车和吉利控股集团，但成绩并不理想，即使是同门的领克、极氪也给极星造成了一定的压力，想在高端市场破冰并不容易。
整体来看，除了个别车企外，大多数跨国车企的9月市值较去年同期有大幅回升，这也是近几个月以来的共同现象，10月可能也会延续。至于10月环比如何变化，一定程度上还要看股市大盘走向。
部分汽车新创公司市值
涨跌不一 波动幅度较大
这一轮美联储加息已持续了相当长一段时间。美联储加息从50基点降为25基点后，有观点认为这是加息不能长久的信号，或许不久后会转入降息周期，但事实并非如此。美联储宣布暂停加息之后，又有观点认为此举是加息将减弱的信号，但美联储随后否认了将转入降息周期。不确定的政策状态，往往会导致投资者心理不稳定，从而引发市值较大波动。
9月，蔚小理的市值涨跌不一，与销售市场表现形成强烈反差。9月，理想汽车共交付新车超过3.6万辆，同比增长212.7%，但市值环比下跌18.57%。理想汽车的市值有一点比较值得关注，8月同比上涨65.3%之后，9月同比继续大幅度上涨52.67%。
蔚来9月交付1.56万辆新车，同比增长43.8%，但是，蔚来的市值并没有上涨，而是环比下跌了11.12%，8月市值环比下跌32.24%，9月的跌幅有所收窄。
9月，小鹏汽车共交付新车1.53万辆，环比增长12%，同比增长81%。这已是小鹏汽车连续销量上涨。除了销量，在资本市场，9月小鹏汽车不仅市值环比上涨3.61%，同比更是大涨57.99%，在新势力之中，这个幅度是最高的。
9月，零跑汽车交付量达到1.58万辆，创历史新高，第三季度累计交付4.43万辆新车，环比增长30%，月均交付近1.5万辆。零跑汽车的交付量仅次于理想汽车，排在第二位，这样的成绩能够匹配市值上涨10.61%。同比也上涨44.34%。
9月，法拉第未来的市值环比跌幅达82.22%，凭借着新车交付的消息，法拉第未来的市值暴涨了一波，但交付的数量并不多，导致部分投资者抛出股票。
附：2023年8月完整榜单
