中国能源资讯网2017年6月，公司总发电量30.65亿千瓦时，同比增长6.11%，其中风电发电量22.31亿千瓦时，同比增长9.67%，火电发电量7.85亿千瓦时，同比减少1.14%，其他可再生能源发电0.49亿千瓦时，同比减少18.65%。2017年累计发电量227.32亿千瓦时，同比增长11.30%，其中风电增长11.00%，火电增长13.54%，其他可再生能源发电减少6.59%。
6月份公司总体弃风率约8.7%，比上年同期大幅改善5.3个百分点，但风资源不佳导致发电量同比增速不高，甚至6月份风机利用小时可能还低于上年同期。虽然上半年公司风力发电的弃风率有明显缓解，但风力总发电量水平略低于我们预期，主要是今年全国很多地区风况不佳。
公司上半年的发电量和投资进度都低于我们预期，因此我们略调低公司的盈利预测。公司17/18年每股基本盈利预测值由原来的人民币0.465/0.573元调低为人民币0.457/0.564元。由于行业存在的不确定性，我们适当调低公司的估值水平，公司目标价由6.95港元调整为6.27港元，该目标价相当于17/18年每股盈利预测值的12.2倍和9.9倍。
