金风科技：低价订单加速消化 风机盈利拐点将至

上海证券指出，三北解禁、下游抢装，风电行业复苏；公司前期低价订单加速消化，盈利筑底，随着风机招标价格持续回暖，公司盈利能力拐点将至。看好公司未来成长性。首次覆盖，给予公司“增持”评级。预计公司2019、2020和2021年营业收入分别为391.42亿元、502.94亿元和600.84亿元，增速分别为36.24%、28.49%和19.47%；归属于母公司股东净利润分别为32.00亿元、45.82亿元和58.40亿元，增速分别为-0.51%、43.20%和27.44%；全面摊薄每股EPS分别为0.76元、1.08元和1.38元，对应PE为16.36倍、11.42倍和8.96倍。