运达股份：风机需求迎来强复苏 量利大拐点将至

华创证券指出，公司风机交货量及价格迎来拐点，毛利率有望随订单价格提升及成本改善而修复，同时公司各项费率随销售额提升有望明显下降。预计公司2019-2021年有望实现盈利0.67亿元、4.79亿元、5.64亿元，对应EPS分别为0.23元/1.63元/1.92元，参考风电行业纯制造类企业景气高点业绩预期20-25倍左右估值水平，给予公司2020年20倍估值，对应目标价32.6元，首次覆盖给予“强推”评级。