下调信义光能目标价至6港元 评级“跑赢大市”

信义光能去年纯利约24亿港元，符合市场预期，而太阳能玻璃毛利率由去年上半年的27%，提升至下半年的36%，主要受行业供应紧张使产品均价上升所推动。

该行表示，集团4条新玻璃生产线的建设大约推迟一季(现时预计在今年6月至年底商业化)，因此集团削减了今年的玻璃出产指引9%(预计同比增长26%)。另外，管理层认为公共卫生事件对海外的太阳能需求带来不确定性，但目前仍未看到有关影响如何。

该行表示，下调对信义光能股份目标价，由7港元降至6港元，由于估值不高，评级维持“跑赢大市”。该行又下调集团今明两年每股盈测16%至17%，以反映最新的产量预期较低，及今年太阳能玻璃处每平方米约27元人民币的假设。