上调信义光能目标价至16.7港元 评级“跑赢大市”

瑞信发表的研究报告指，11月份太阳能玻璃3.2mm产品的交付价升至每平方米逾42元人民币(下同)，按月升约两成，而2mm产品的价格亦升至每平方米34元，按月增21%，表现预之前市场预期一致，该行相信受供应短缺影响，短期玻璃价格及利润将维持在高位。

瑞信估计，加价后信义光能3.2mm玻璃的毛利率可由48%扩至56%，接近过去十年的高位，并料今年下半年毛利率将自上半年的39%扩张至45%。该行亦料由现时至明年尾行业日均产能将增约9,600吨，估计可缓和太阳能玻璃短缺的情况，但由于需求增长料整体供应仍然紧张。该行将公司2020-22年每股盈测升26-28%，以反映对价格方面的估算，目标价由10.9港元升至16.7港元，评级“跑赢大市”，维持行业首选之一。