中国能源资讯网新能源汽车作为中国制造2025中的重点发展项目，行业风向稍有变动就会在资本市场掀起波澜。1月28日证券时报从权威人士处得知，今年国内很可能将启动燃料电池“十城千辆”扶持计划，2019年或将成为我国燃料电池行业的高速发展的“元年”。
过去一个月，大幅跑赢了A股的燃料电池板块已将同门师弟锂电池远远抛在身后。在近两日的回调中，潍柴动力（000338-CN，2338-HK）在燃料电池个股中依然一枝独秀，这位市值近700亿的怪兽凭借在燃料电池领域的精准布局，正在一步一步地问鼎行业王者的桂冠。
潍柴动力是我国重卡发动力的龙头企业，根据公司董事长谭旭光的说法，目前潍柴发动机的市场占有率在30%左右，预计未来3年将提高到40%。然而公司并不满足于在传统燃油重卡发动机的领先地位，2018年11月公司斥资1.63亿美元完成收购巴拉德动力系统公司19.9%股份。至此，潍柴动力已成为国际PEM燃料电池行业巨头巴拉德最大的控股股东。
潍柴动力如此大手笔投资砸向燃料电池领域，一是符合国家对燃料电池行业规划的既定安排，同时也使公司在未来的行业竞争中占据了先机。
巴拉德动力系统公司在1979年创办于加拿大，公司在1983年就展开PEM燃料电池的开发工作，现已成为国际公认的PEM燃料电池开发和商业化的全球领导者。
潍柴不仅仅收购巴拉德的股份。根据巴拉德官网资料，潍柴出资9000万美元和巴拉德共同在中国设立合资公司，潍柴占51%股份，巴拉德占49%。该合资公司将独家生产神秘的巴拉德下一代LCS燃料电池堆和其对应电源模块，这会被运用于中国的客车、商用卡车和叉车市场。
不过，巴拉德仍将燃料电池最核心的膜电极组件（MEA）握在手中，该合资公司的MEA将由巴拉德公司独家供应。根据专业人士估计，MEA约占燃料电池电堆成本的70%。
我们注意到根据巴拉德公布的协议中有两条：
该合资公司生产的产品将运用于中国的车辆
巴拉德保留对中国境外转让技术的专有权
这是否意味着，该合资工厂的产品仅仅只能出产在国内？
为此，财华社记者致电了潍柴动力，得到的潍柴方面的答复是，合资公司将拥有下一代质子交换膜燃料电池电堆和模组技术产品应用在中国客车、卡车和叉车市场的权利，巴拉德将拥有上述技术在中国境外市场的权利。至于其它具体的技术条款细则并不方便透露。
根据潍柴官网公告，该协议中明确潍柴将致力于2021年底之前与合资公司共同协作，使用巴拉德的技术为国内市场提供2000套燃料电池模组。
（注：财华社记者发现此处2021年生产2000套的说法在潍柴动力和巴拉德中文官网上略有出入，潍柴官网表述的是“2021年底之前”，巴拉德中文官网表述的是“2021年前”）
经财华社梳理，根据这一生产目标，对比国内规划的燃料电池汽车产量，可以对潍柴燃料电池模块未来的市场销量和占有率做一个初步的预估。
根据中国新能源汽车行业“教父”欧阳明高公布的我国燃料电池汽车发展规划，2020年国内燃料电池汽车保有量目标是1万辆，那么若按照巴拉德的“2021年前，生产2000套”的说法就可以推算出届时潍柴与巴拉德合资公司的电堆及其系统在中国市场的占有率约为20%。
再者，目前截止2018年末国内燃料电池汽车保有量约为5000量，那么为了达到2020年1万辆的目标，将产生5000辆的增量，参考潍柴与巴拉德合资公司的2000套的目标供给量，这将占未来两年市场增量的比重的40%。
如果此趋势得以保持，那么根据我国燃料电池汽车发展规划到2030年保有量100万辆的预期，潍柴动力合资公司可能将提供约40万套电堆及配套产品。这么看来，潍柴未来很有可能成为国内燃料电池产业链中游的龙头企业。
*需要注意的是，若采用潍柴动力官网的方法“2021年底前，生产2000套”的说法，数据推测的值将比以上要小。
实际上，直到2018年9月的IAA商用车及配件展中，巴拉德的下一代液冷式燃料电池堆FCgen-LCS才揭开了神秘的面纱。
（FCgen-LCS燃料电池堆 图片来源：巴拉德官网） 根据巴拉德官方公布的参数，新一代电堆对比旧款性能有着质的飞跃：
1）预计总体拥有成本减少40%。2）计划使用寿命超过30000个小时，高于一般车辆的使用寿命。3）能够在零下25摄氏度的低温环境中启动。这解决了电动汽车无法在我国北方地区广泛运用的痛点。同时也可以在高达85摄氏度的极端温度环境中运行。
这样看来，凭借着新一代电堆怪兽级的性能和潍柴自身雄厚的实力，公司要在国内问鼎燃料电池行业龙头应该不是难事。潍柴未来面临的最大挑战或许不是来自竞争对手，而是整个行业的顾虑。目前，燃料电池行业几乎都是亏损运营，即使是一批国际上优秀的企业如Power Cell、Bloom Energy，包括巴拉德自身也是深陷多年的亏损泥沼，公司生存对政策补贴的依赖性极大。
这放到国内来讲的话，在经济回落期政策补贴会趋紧，这会影响企业参与的积极性。考虑到电动汽车推广初期的不少企业钻过空子引起监管警惕，燃料电池的推广细则一定会更为谨慎。
受以上条件影响，预计相较于电动车行业而言，国内燃料电池汽车初期的参与者将会显著减少，行业龙头在市场中占有率会进一步加大。
