中国能源资讯网2025年4月9日，美国特朗普政府宣布对全球贸易伙伴加征“对等关税”，中国光伏产品综合税率飙升至104%，东南亚四国（越南、泰国、马来西亚、柬埔寨）也被征收24%-49%的关税。此举彻底封堵了中国企业通过东南亚转口美国的路径，导致全球光伏供应链剧烈震荡。
近年来，中国光伏等新能源行业发展迅猛，已占据全球头部地位。但2024年到2025年，经历了严重的行业内卷和美国对华光伏产品征收高关税，中国光伏企业盈利能力仍承受了巨大的压力，甚至出现主产业链企业全面亏损的现象。组件价格从2023年的1.8元/W跌至0.6元/W，部分企业甚至以低于现金成本的价格抛售库存。
虽然在2025年第一季度迎来了一波抢装潮，但整体市场热度并没有全面回温，大部分人对下半年市场环境仍然持悲观态度。在如此形式下，一多半产品依赖出口的中国光伏企业该如何应对？中国光伏将何去何从？赴美建厂究竟还有没有意义？
01跳出内卷困局，解决价格战与产能过剩的恶性循环
企业间价格战频发，产能过剩，是目前中国光伏企业所面临的最严重的问题，直接导致行业整体利润率严重下滑。
2024到2025年间，伴随国内补贴退坡、集中式电站抢装潮结束，行业产能利用率一度跌破60%，这一阶段，“价格战”成为行业关键词，TOPCon技术红利被迅速摊薄，中小厂商现金流断裂，头部企业净利润率普遍压缩至5%以下
更深层的矛盾在于结构性过剩：硅料、硅片、电池片、组件四大环节的产能比例严重失衡。以硅片为例，2024年中国总产能超800GW，而全球需求仅400GW，过剩产能导致行业陷入“扩产—降价—亏损”的恶性循环。
想要跳出内卷的怪圈，必然离不开政策的支持，2024年底至2025年初密集落地的两大政策：5·31”电价新政和4·30”分布式红线，两个新政分别以4月30日和5月31日为时间节点对光伏项目进行“新老划段”，确保存量项目平稳过渡。
其次，企业的技术创新也是打破内卷解决产能过剩的关键，技术创新是穿越周期的利器，唯有通过技术革新才能真正提升产品竞争力。
最后行业自律也是重要避免内卷和产能过剩的重要手段，中国光伏企业需联合起来，共同规范市场竞争秩序，反对低于成本价中标的行为，共同维护行业健康发展。
02“赴美建厂”的价值需要重估
不可否认，美国的光伏市场仍然有巨大的吸引力，美国是新能源产业的高盈利市场。据隆基绿能提供的数据显示，近两年，美国组件价格约是其它地方的三倍。
然而，赴美建厂并非易事，高昂的建厂成本、复杂的政策环境及潜在的贸易壁垒，使得这一决策需谨慎权衡。隆基与Invenergy合资的5GW俄亥俄州组件厂、晶澳阿曼6GW电池项目，均试图通过本地化生产规避关税。但美国IRA补贴政策的不确定性（特朗普拟废除）与高昂人工成本，仍使赴美建厂充满风险。
加之东南亚产能价值重估，印尼因税率较低（32%）可能成为新避风港，天合光能印尼TOPCon工厂凭借成本优势仍可维持出口；而越南、泰国的高关税区域产能面临关停风险。
另外新兴市场战略地位凸显，中东（沙特、阿联酋10%关税）、墨西哥（美墨加协定豁免区）成为替代出口枢纽，晶科、TCL中环在沙特的百亿级投资已形成产能集群。
中国光伏企业应审时度势，结合自身实力与市场需求，制定多元化战略，分散风险。同时，深耕国内市场，提升产品附加值，方能在全球化竞争中立于不败之地。
03全球供应链重构—中国光伏企业全球化突围路径
1.产能“去中心化”：从东南亚到中东的跳跃
东南亚曾是全球光伏制造的“中转站”，但美国关税政策迫使中国企业重新规划供应链。以协鑫科技为例，其与阿联酋穆巴达拉主权基金合作的12万吨多晶硅项目，不仅可覆盖中东本地需求，更通过红海航线直供欧洲市场，同时以10%低税率辐射美国。
中东优势在于丰富的光照资源、低廉的能源成本及稳定的政策环境，沙特“2030愿景”承诺光伏装机超40GW，本地化率要求（如30%组件本土生产）催生合资建厂需求。除此之外
成本优势也极为明显，中东电价低至0.02美元/度，叠加土地与劳动力成本洼地，全产业链成本较东南亚低15%。
2. 技术输出：从“产品出海”到“标准出海”
中国光伏企业正从单纯出口组件转向技术授权与标准输出。例如，天合光能将美国得州5GW组件厂出售给FREYR Battery，保留品牌与技术所有权，通过收取专利费实现轻资产运营13。此举不仅规避政治风险，更将中国N型TOPCon、BC电池技术嵌入全球产业链。
此前已有晶澳科技的“技术+资本”模式可供参考，在阿曼项目中，晶澳以技术入股换取当地主权基金投资，同时绑定欧洲客户（如EDF）签署长期购电协议（PPA），形成“中东制造—欧洲消纳—美国溢价”的三维利润链。
3. 金融工具创新：对冲关税与汇率风险
面对关税波动，头部企业通过期货套保、关税分摊协议、多币种结算等方式锁定利润。例如，隆基与美国客户约定“浮动关税条款”，将超出预期的关税成本按比例分摊；阳光电源则利用离岸人民币结算中东订单，规避美元汇率波动。
04挑战与隐忧：全球化并非坦途
地缘政治风险：美国正酝酿“外国实体审查法案”，限制中资企业通过第三国转口；欧盟碳边境税（CBAM）将于2026年实施，对中国高碳足迹组件征收附加税。
本土化陷阱：中东、墨西哥虽税率低，但产业链配套薄弱。以沙特为例，光伏玻璃、逆变器等仍需从中国进口，物流成本抵消部分关税优势。
技术壁垒升级：美国要求本土组件使用40%以上美国产电池片，倒逼中国企业加速BC、钙钛矿等差异化技术研发，以突破专利封锁。
最后
中国光伏的全球化已进入2.0阶段——从被动应对贸易壁垒转向主动塑造产业链规则。短期看，中东、北非产能布局可缓解关税压力；长期则需依托“一带一路”深化区域协同，例如将东南亚硅料、中东电池片、欧洲组件组装整合为跨境供应链网络。
美国“对等关税”如同一面镜子，既暴露了全球化供应链的脆弱性，也映照出中国光伏产业的韧性。毕竟国内光伏行业在跟美国的缠斗中，已经身经百战了。
从“内卷”到“出海”，不仅是生存策略的转变，更是一场从制造到智造、从产品到生态的产业革命。在这场博弈中，唯有多元化布局、技术自主与规则制定能力兼备者，方能立于不败之地。
