光伏装机量2019年可能将低于30GW 但2020年有望重回50GW水平

光伏装机量2019年可能将低于30GW，远低于大多数机构年初预期的43GW的区间。造成这一局面除了补贴退出预期下，抢装潮过度消耗未来需求外，还在于2019年竞价项目推进不及预期，22.8GW的并网指引，预计到年底实际规模仅有13GW。但竞价项目的需求并非就此消失，转至2020年Q1和Q2并网将使得明年需求端明显扩大，同时叠加产业链仍然持续的降价，平价上网时点的到来将使需求明显回暖，2020年国内装机规模有望重回50GW水平。
　　2019总量或低于30GW
　　根据国家能源此前公布的信息，截止2019年三季度国内光伏发电装机1.90亿千瓦，三季度光伏新增仅4.6GW，前三季度累计16GW，创四年内(2016-2019)新低。实际上2018年下半年至今，国内需求都是不及预期的。2018年国内装机总量44.26GW，同比下滑16.58%。此前机构一致预测的2019年国内全年装机量突破43GW的“梦想”大概率泡汤。抢装潮透支未来，补贴下滑导致需求萎靡，这是2018和2019年压抑国内光伏需求的最重要原因。但是2019年预计极低的装机量与竞价项目进展不顺利有关系，这是大部分机构和笔者预料之外的。此前预计9月中旬开始的补贴竞价项目，约有22.8GW，从截止12月4日的情况看预计到年底实际规模仅有13GW左右，99%概率无法达成预定目标。
　　竞价项目不及预期的原因颇多。首先，国家定机制，再由地方组织竞价项目，申报窗口期不足2周，影响竞价规模及质量。2019年5月30日，国家能源局竞价机制确定，并由地方通过竞争配置组织项目。各省需根据国家政策制定地方竞价文件，而文件发布至申报截至，时间周期仅为3-15天。如，广东、江苏、江西、湖南等地，竞价文件于6月下旬发布，项目申请窗口期较短，致使大多数项目申报手续不齐而无法参与竞价，或参与竞价的项目前期工程不完备。
　　同时，主流组件价跌导致竞价需求观望情绪浓厚。由于国内竞价政策出台较晚，7月中旬公布竞价项目后，国内市场氛围激活。竞价项目承诺并网时间集中于12月，时间充裕，且由于主流产品单晶PERC组件持续跌价，导致市场观望情绪较重。此外，项目申报承诺时间节点集中于12月，叠加前述项目开工准备不利及观望情绪，造成当竞价上网数据没有起色。
　　竞价项目不及预期将严重影响2019年全年装机量。根据兴业证券估算，2019年全年光伏并网规模仅在28-30GW之间，与能源局指引的40-45GW相去甚远。
　　“平价”魔力将显
　　展望2020年，国内需求大概率将迎来反弹。最大的催化剂是平价上网时代的到来，将使得国内需求显著回暖。从国外经验看，平价上网的到来将显使需求出现“几何级”增长。德国2010年开始用电侧平价，2012年开始发电侧平价，2010-2012年光伏系统投资成本加速下降，虽德国FiT固定价格收购政策也有下调，但平价前夕，光伏投资意愿强烈，在两次平价间隙，光伏发电渗透率从1.85%迅速提高到4.19%，需求明显上升一个档次。