光伏发电2019年新政发布 多股有望受益

　　国家能源局近日发布《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，提出了四项总体要求：一是积极推进平价，上网项目建设；二是严格规范补贴项目竞争配置；三是全面落实电力送出和消纳条件；四是优化建设投资营商环境。


　　文件有五条鲜明特点：市场化导向更加明确，补贴退坡信号更加清晰，补贴和电网约束更加明显，放管服的步伐更加坚定，决策程序更加完善。


　　华创证券认为，正式方案整体符合预期，与征求意见稿的一大区别是2019年并网项目都可申报竞价补贴。从节奏看，预期从下周起各省将马上开展光伏项目的竞争性配置。各省需要将竞价项目在7月1日前上报到能源局，能源局只要进行排序，因此国内需求7月就开始启动，三四季度需求环比向上明显。从规模上看也符合预期，30亿元补贴中有7.5亿元用于户用项目，22.5亿元用于竞价项目，2019年国内光伏装机有望达到41-45GW。国内政策拐点将带动全球需求三季度起环比向上，产业链有望迎来量价齐升，隆基股份（23.410, -0.04, -0.17%）、通威股份（15.250, 0.12, 0.79%）、中环股份（9.890, -0.08, -0.80%）、ST新梅（7.350, -0.03, -0.41%）、锦浪科技（44.900, 1.58, 3.65%）等企业有望受益。


　　国金证券（9.190, -0.14, -1.50%）认为，2019年作为我国可再生能源电力行业从补贴时代向平价时代过渡的首年，政策制定中已经能够明显感受到能源主管部门对“电网角色重要性提升”这一变化的认知和重视，预计后续仍会有相关配套政策陆续出台。随政策落地，除此前已经基本明确0.18元度电补贴（无需竞价）且先建先得的户用项目外，考虑到下半年光伏产品涨价预期强烈，预计部分有较大把握能够竞得指标（计划申报电价较低）的项目，也将逐步启动建设，国内市场将即刻启动。但同时，考虑到竞价机制所带来的需求释放与产品价格的“自平衡机制”，维持2019年国内新增装机35~40GW的判断，但对于2020年的国内市场，较乐观的认为有望达到50GW。建议关注隆基股份、通威股份等。